Гаммал профиль: Витражный профиль от витражной мастерской Арц-Мастер

Islam Gamal — профиль игрока 22/23

Данные игрока

Точное амплуа

Основное амплуа:

Центр. защитник

Дополнительное амплуа:

Левый защитник

Стоимость

Текущая стоимость:

50 тыс €

Максимальная стоимость:

250 тыс €

09 июля 2014 г.

Последнее изменение: 24 февр. 2023 г.

К подробной информации о стоимости

Факты и цифры

Имя на родине:
إسلام جمال
Полное имя:
Islam Gamal Hamed
Дата рождения:
01 марта 1989 г.
Место рождения:

Kairo  
Возраст:
34
Национальность:

  Египет
Амплуа:

Защитник — Центр. защитник
Ударная нога:
правая

Нынешний клуб:

Асуан
В команде с:

10 окт. 2022 г.
Контракт до:
30 июня 2024 г.

Трансферная история

Сезон

Дата

Уходит из

Переходит в

РС

Сумма компенсации

22/23

10 окт. 2022 г.

Аль-Масри

Асуан

100 тыс €

Свободный агент

21/22

09 сент. 2021 г.

Гаиш

Аль-Масри

200 тыс €

?

20/21

11 нояб. 2020 г.

Аль-Иттихад

Гаиш

200 тыс €

Свободный агент

19/20

14 июля 2019 г.

Замалек

Аль-Иттихад

250 тыс €

Свободный агент

18/19

30 июня 2019 г.

Гаиш

Замалек

250 тыс €

Окончание аренды

18/19

15 июля 2018 г.

Замалек

Гаиш

250 тыс €

Аренда

17/18

25 янв. 2018 г.

Petrojet

Замалек

250 тыс €

Окончание аренды

17/18

20 авг. 2017 г.

Замалек

Petrojet

250 тыс €

Аренда

15/16

30 июня 2016 г.

Исмаили

Замалек

250 тыс €

Окончание аренды

15/16

05 янв. 2016 г.

Замалек

Исмаили

250 тыс €

Аренда

14/15

21 авг. 2014 г.

Гаиш

Замалек

250 тыс €

250 тыс €

10/11

01 июля 2010 г.

El Alameen

Гаиш

—

?

Общий трансферный доход:

250 тыс €

Статистика выступлений

Полная статистика выступлений

Islam Gamal — профиль игрока 22/23

Данные игрока

Точное амплуа

Основное амплуа:

Правый Вингер

Дополнительное амплуа:

Атак. полузащитник

Левый Вингер

Стоимость

Текущая стоимость:

50 тыс €

Максимальная стоимость:

200 тыс €

23 мая 2018 г.

Последнее изменение: 24 февр. 2023 г.

К подробной информации о стоимости

Факты и цифры

Имя на родине:
اسلام جمال
Полное имя:
Islam Gamal Mohamed Soliman
Дата рождения:
10 мая 1994 г.
Возраст:
28
Национальность:

  Египет
Амплуа:

Нападающий — Правый Вингер
Агент игрока:

Professional Sports Agency

Нынешний клуб:

Харас Эль-Ходуд
В команде с:

03 янв. 2023 г.
Контракт до:
—

Трансферная история

Сезон

Дата

Уходит из

Переходит в

РС

Сумма компенсации

22/23

03 янв. 2023 г.

Фарко

Харас Ходуд

100 тыс €

?

20/21

06 окт. 2021 г.

Смуха

Фарко

150 тыс €

?

18/19

30 июня 2019 г.

Гаиш

Смуха

200 тыс €

Окончание аренды

16/17

26 нояб. 2016 г.

Смуха

Гаиш

100 тыс €

Аренда

15/16

30 июня 2016 г.

Махалла

Смуха

100 тыс €

Окончание аренды

15/16

11 окт. 2015 г.

Смуха

Махалла

50 тыс €

Аренда

15/16

08 июля 2015 г.

Alassiouty SC

Смуха

50 тыс €

50 тыс €

Общий трансферный доход:

50 тыс €

Статистика выступлений

Полная статистика выступлений

Гамма опциона и связь с дельтой

Важно знать гамму опциона, потому что дельта опциона непостоянна; дельта увеличивается и уменьшается по мере движения базового актива. Поскольку дельта — это, по сути, стоимость нашей позиции в базовом активе, гамма, таким образом, сообщает трейдерам, насколько быстро их позиция будет увеличиваться или уменьшаться в стоимости по сравнению с изменениями в базовом активе.

Другими словами, Гамма показывает, насколько волатильным является опцион по отношению к движениям базового актива. Таким образом, наблюдение за вашей гаммой позволит вам узнать, насколько сильно изменится ваша дельта (риск позиции).

Когда опция Gamma самая высокая?

Гамма нелинейна. Как и Дельта, Гамма имеет кривизну и зависит от исходных данных, которые рассчитывают Гамму. Наиболее заметными силами, влияющими на нее, являются такие факторы, как разница между ценой исполнения и базовой ценой, время до истечения срока действия опциона и подразумеваемая волатильность. используется в модели. Процентные ставки и дивиденды также являются факторами, влияющими на стоимость гаммы, однако величина этих факторов минимальна по сравнению с ранее упомянутыми переменными.

Внимание к чувствительности Гаммы в основном сосредоточено на ее положении относительно базовой цены. Глядя на приведенный выше график, вы можете видеть, что гамма достигает своего пика, когда опцион находится при деньгах, и сужается в обе стороны. Когда позиция опциона приближается к уровню банкомата, изменения дельты позиции и, следовательно, стоимости позиции по отношению к акции изменяются в большей степени. Опционы, которые являются глубокими ITM или глубокими OTM, испытывают меньшую изменчивость при изменении цены акций и, следовательно, будут показывать низкие значения гаммы.

Время и волатильность

Добавление времени к опционному контракту увеличивает вероятность того, что этот опцион истечет в деньгах. Поскольку более высокая волатильность также увеличивает шансы на то, что опцион окажется в выигрыше, и волатильность, и время одинаково влияют на значение гаммы опциона.

Приведенные выше графики показывают, как увеличение значения времени/волатильности снижает гамму опциона и, следовательно, его чувствительность к изменениям цены акции.

При добавлении дополнительного времени к параметру увеличивается ЗНАЧЕНИЕ параметра, но в целом уменьшается гамма параметра. Чем больше времени до экспирации, тем менее чувствительным к движениям базового актива становится опцион. Однако по мере приближения даты погашения опциона его временная стоимость приближается к нулю, а затем становится более восприимчивой к изменениям базовой цены.

Эти графики дают отличный способ увидеть, как гамма изменяется с течением времени. Оба графика отображают гамму опциона колл за 25 долларов в диапазоне базовых цен, однако на каждом графике показаны 3 разных периода времени до погашения. Это сделано для того, чтобы вы могли видеть, как значение гаммы становится максимальным, когда оно одновременно находится в банкомате и приближается к истечению срока действия. Когда это происходит, опционные позиции будут иметь самые высокие колебания стоимости позиции (дельта).

Что такое длинная гамма?

Примечание. Значение гаммы для коллов такое же, как и для путов. Если у вас длинная позиция колл или пут, гамма будет положительным числом. Если у вас короткая позиция колл или пут, гамма будет отрицательным числом.

Когда у вас «длинная гамма», ваша позиция будет становиться «длиннее» по мере роста цены базового актива и «укорачивается» по мере снижения цены базового актива.

И наоборот, если вы продаете опционы и, следовательно, находитесь в короткой гамме, ваша позиция будет становиться короче по мере роста цены базового актива и длиннее по мере его снижения.

Это важное различие между длинными и короткими опционами – как коллами, так и путами. То есть, когда у вас длинная позиция по опциону (длинная гамма), вы хотите, чтобы рынок двигался. По мере того, как базовая цена растет, вы увеличиваете позицию, что укрепляет вашу новую длинную позицию.

Если «длинная гамма» означает, что вы хотите движения базового актива, то «короткая гамма» означает, что вы не хотите, чтобы цена базового актива двигалась.

Короткая гамма-позиция будет становиться короче по мере роста цены базового актива. По мере роста рынка вы эффективно продаете все больше и больше базового актива, поскольку дельта становится все более отрицательной.

Гамма в цепочке опционов

Графики, показанные здесь, отображают гамму с постоянной волатильностью и ценой исполнения. На практике опционы с разными ценами исполнения имеют разную подразумеваемую волатильность и, следовательно, разное гамма-распределение.

Выше приведен пример того, как на практике выглядят значения Гамма и Дельта. Это цепочка опционов на акции MSFT, срок действия которых истекает через 10 дней.

Обратите внимание, что страйк банкомата в размере 76,50 долл. США показывает самое высокое значение гаммы 0,233 для коллов и 0,235 для путов. Я не уверен, почему они здесь разные… они действительно должны показывать одинаковое значение для колла и пута — возможно, проблема округления. Тем не менее, разница в 0,002 совершенно несущественна.

Если акции выросли на 1 пункт до $77,29тогда колл-опцион Дельта на $76,50 сдвинется с 0,464 до 0,697. Таким образом, в то время как цена акций изменилась всего на 1,3%, ваша эффективная позиция по базовому активу увеличилась на 50%.

Гамма Блэка Шоулза

Если вам интересно узнать, как рассчитать гамму опциона в Excel, вы можете загрузить мою таблицу цен опционов в качестве рабочего примера. В противном случае, вот несколько примеров кода:

Excel VBA

Гамма-формула опциона

NdOne(Базовая цена, Цена исполнения, Время, Процент, Волатильность, Дивиденд) / (Базовая цена * (Волатильность * Sqr(Время)) 92) * Время) / (Волатильность * (Sqr(Время))

Как рассчитать экспозицию гаммы (GEX) и уровень нулевой гаммы

Вы устали от постоянного проживания в темноте, совершенно не зная о текущей экспозиции гаммы?

Вам надоело постоянно угадывать уровень нулевой гаммы?

Тебя раздражает то, что ты не знаешь, что, черт возьми, все это вообще значит!?!

Я знаю, был.

Здравствуйте, меня зовут Сергей.

И сегодня я покажу вам, как ВЫ можете изменить СВОЮ жизнь раз и навсегда!

После этого 10-минутного обучения вы сможете полностью контролировать свои потребности в гамме и жить той жизнью, которую ВЫ хотите.

Произведите впечатление на своего начальника, коллег, друзей, супруга, детей, собаку!

К концу этого поста вы сможете:

• Создать простой график спотовой гаммы для вашего любимого фондового индекса.
• Рассчитайте его общее гамма-облучение.
• Построить изящную диаграмму гамма-профиля ?
• Рассчитайте уровень нулевой гаммы (он же Flip Gamma).

? !!! И !!! ?

• ПОНИМАЙТЕ, ЧТО ВСЕ ЭТО ЗНАЧИТ!!!11

?

Теперь я знаю, о чем вы думаете:

«О, Сергей, это звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой! Для этого нам, вероятно, понадобится дорогой терминал Bloomberg! И немного данных о премиальных обменных опционах… И мощный квантовый компьютер!»

Правильно?

НЕТ!

НЕПРАВИЛЬНО!

Мы рассчитаем гамма-облучение с помощью простых инструментов, которые вы можете найти дома!

Верно!

Так что убери этот терминал Блумберга и достань свои электроинструменты! ?

Пришло время заняться математикой!

Расчет точечной гамма-экспозиции

Прежде всего, если вы хотите освежить свое понимание гаммы и ее влияния на рынок, вы можете взглянуть на этот нетехнический пост .

В этой статье мы, наконец, запачкаем руки (и умы) и поговорим о расчетах, лежащих в основе этих графиков.

Давайте начнем с создания простого инструмента точечной гамма-визуализации ?

Для этого нам понадобится:

• Чашка кофе ☕️
• Данные некоторых опций
• Эксель

Поскольку кофе и Excel легко достать, давайте поговорим о данных опционов. На самом базовом уровне нам понадобятся стандартные элементы цепочки опционов, такие как страйки, экспирации и открытый интерес (OI).

Но нам также нужно получить гамму единиц измерения для каждого варианта. И гамму найти немного сложнее. Иногда он предоставляется в цепочке опционов вместе с подразумеваемой волатильностью (IV) и дельтами. Но может случиться так, что он не предлагается для вашего конкретного актива, и вам нужно будет рассчитать его вручную. Если это так для вас, продолжайте читать, так как мы все равно будем вычислять гаммы позже?

Для остальной части потока я буду использовать индекс $SPX в качестве примера.

К счастью, для акций США CBOE предоставляет отличный инструмент данных по опционам, который, среди прочего, включает гамму. Это доступно здесь? https://www.cboe.com/delayed_quotes

Найдите «SPX» -> щелкните вкладку Параметры -> установите Диапазон параметров == Все -> установите Срок действия == Все -> нажмите Просмотр цепочки . Чтобы загрузить всю цепочку опций, прокрутите вниз до конца и нажмите Скачать CSV .

Теперь у нас есть полный снимок данных опций SPX в Excel.

Фантастика! Отличная работа!

Думаю, мы все заслужили передышку.

*хлюп* ☕️

Пока мы наслаждаемся кофе, пару слов об этих данных.

Во-первых, обратите внимание, что данные об открытом интересе обновляются один раз в день. Почти всегда это будут вчерашние данные. Тем не менее, я обнаружил, что CBOE обновляет его раньше, чем другие источники, и часто показывает вчерашние данные, в то время как остальные показывают OI за день до этого.

Во-вторых, эти данные лучше подавать свежими ? Лучше загружать его в часы работы рынка, так как ночные данные последнего закрытия могут быть немного зашумлены. У меня возникли проблемы с воспроизведением некоторых значений гаммы, полученных после закрытия.

Ладно, переваливай.

Назад в Excel.

Мы хотим узнать две вещи:

• На какой гамме сидят дилеры по уровням индекса, и
• Каково их текущее общее гамма-облучение.

В идеале для этих расчетов нам нужно знать, сколько каждого конкретного опциона есть у дилеров. К сожалению, они скрытны и держат свои карты при себе? Следовательно, мы должны сделать предположение об этом.

Грубое приближение состоит в том, что дилеры открывают длинные коллы и короткие путы, что верно для некоторых расходов на уровне индекса. Для отдельных акций это более спорный вопрос, поскольку на улице могут быть короткие колл-опционы из-за спекулятивного безумия покупателей.

*кашель* Telsa *кашель*

На основе данных торговых отчетов можно построить более точную картину позиционирования дилера, однако это не для слабонервных.

Итак, будем считать, что коллы несут положительную гамму, а путы отрицательную.

Теперь посчитаем общий вклад гаммы от каждого варианта. Формула:

Гамма опциона * Размер контракта * Открытый интерес * Цена спот * (-1, если путы)

Это дает общее изменение дельты опциона на ОДИН ПУНКТ движения индекса. Чтобы перевести в проценты, надо умножить на сколько пунктов 1%. Значит, умножаем на 92 * 0,01

Сумма вкладов гамма-излучения по параметрам дает нам общее гамма-излучение. Выполнение этого в Excel на 1 февраля 2022 года дает мне -19 миллиардов долларов.

Проще говоря:

Дилеры опционов должны ПРОДАВАТЬ индекс SPX на сумму 19 миллиардов долларов за каждый 1% движения ВНИЗ и КУПИТЬ 19 миллиардов долларов за каждый 1% движения ВВЕРХ.

Часто гамма-облучение является преувеличением, а фактические потоки дельта-хеджирования обычно меньше, чем предполагает этот расчет.

Это потому, что инвесторы:

• Также продают доходные путы (структурированные продукты)
• Купите звонки для кредитного плеча
• Торговля спредами и комбинациями

Имейте это в виду.

Давайте теперь посмотрим, как гамма-облучение распределяется по срокам и срокам действия. Выберите область с заголовками и данными и нажмите Вставить -> Сводная таблица .

Эммм…. чего же ты ждешь? Продолжать! Вы можете сделать это?

Сводная таблица позволяет нам легко агрегировать значения гаммы для диапазона страйков и экспираций. Под Поля сводной таблицы перетащите Забастовка в Строки и перетащите Общая гамма в Значения . Это даст вам общее гамма-облучение за удар!

Если теперь щелкнуть вкладку Анализ сводной таблицы -> Сводная диаграмма , вы получите отличную визуализацию. На приведенной ниже диаграмме показано, сколько гаммы выдается при каждом ударе с точки зрения текущего места. Вот почему это называется точечным гамма-облучением. Каждая полоса показывает, какую дельту нужно купить или продать, если рынок сдвинется на 1% от того места, где он сейчас.

Преимущество сводной таблицы в том, что вы можете легко нарезать данные любым удобным вам способом. Хотите увидеть самые большие истечения гаммы? Нет проблем -> удалите Strikes из строк и вместо этого добавьте Дата истечения срока действия .

Бум! ?

Хотите посмотреть гамму для коллов и путов отдельно? Замените Total Gamma на Поставьте Gamma и Call Gamma и поставьте Strike вместо Дата истечения срока действия .

Бум! ?

Знаю, знаю — С ума сойти! ?

Но это еще НЕ все, ребята!

Мы только готовились к тому, что нас ждет впереди!

Готовы?

Расчет гамма-профиля и нулевого уровня гамма-излучения

До сих пор мы рассчитывали гамма-экспозицию только для текущего точечного уровня. Но что, если бы мы захотели узнать приблизительную экспозицию гамма-излучения, если рынок упадет на 10%? Или как насчет того, если он вырастет на 10%? Будет ли у дилеров короткая или длинная гамма, и в какой момент она перевернется?

Это немного более сложный вопрос, поскольку мы должны вычислить экспозицию гамма-излучения не только для текущего места, но и для всех уровней индекса.

Например, нам нужно выполнить вычисление в Excel для разных спотовых значений.

Отличные новости — мы уже знаем, как это сделать!

Да… есть только одна крошечная проблема….

Когда мы изменим место, параметры гаммы изменятся. Это означает, что мы больше не можем использовать ту же гамму, что и CBOE.

Необходимо пересчитать.

Для каждой опции.

За каждую спотовую цену ?

И хотя это можно сделать в Excel, это немного излишество… Пришло время покопаться в вашем наборе инструментов и вытащить немного Python.

Так что же нам делать?

Позвольте мне продемонстрировать.

Познакомьтесь с моим маленьким другом.

Это опцион пут на 4000, срок действия которого истекает 18 февраля (извините, он немного застенчив…)

Используя формулу Блэка-Шоулза, мы можем рассчитать его гамму, поскольку у нас есть большинство необходимых нам ингредиентов. Данные CBOE предоставляют информацию о страйках, экспирациях и, что наиболее важно, IV уровнях для каждого опциона. Мы будем использовать их.

Нам также необходимо получить данные о процентных ставках (в идеале о ставках свопов) и прогнозируемой дивидендной доходности. Я оставляю это в качестве упражнения для читателя (Муахахахаха!!!)

В этом примере мы установим ставки и деления на ноль (или на 1,5-2%, чтобы быть ближе к текущим уровням для $SPX). Хотя на конечные цифры они особо не влияют. Миллиард сюда, миллиард туда, ничего страшного… Вините во всем ошибку округления.

Вернемся к нашим 4000 путам.

Привет! ?

Итак, для этого варианта мы делаем следующее:

• Загрузите его данные в Python.
• Примените метод Блэка-Шоулза и рассчитайте единичную гамму для диапазона точечных уровней.
• Используя единицу гаммы, рассчитайте общую экспозицию гаммы по каждой спотовой цене.

Это дает нам следующую диаграмму? Он показывает экспозицию гамма-излучения на каждом точечном уровне, полученном в результате этого единственного параметра. Как и ожидалось, он самый низкий в момент удара, и его гамма-эффект уменьшается по мере приближения к текущему месту.

Хорошо, как насчет того, чтобы добавить еще несколько?

Введите номер 4800, позвоните…

Вау, она просто великолепна!

Сексуальная штучка… Она дает надежду, но в то же время держит на расстоянии.

Она любит дразнить…

Простите, где я был?

Ах да. Теперь у нас есть экспозиция гамма для двух вариантов. Как видите, у них есть своя сфера влияния, иногда компенсирующая друг друга. Если мы их добавим, мы вычтем их влияние и получим общую экспозицию гамма-излучения?

Давайте теперь добавим 4300 пут и 4600 колл ?

По мере того, как мы продолжаем добавлять дополнительные параметры, мы получаем более полную картину гамма-экспозиции для этого срока действия. ?

Чтобы получить общий профиль воздействия гамма-излучения, нам нужно выполнить это упражнение для всех опционов на всех сроках действия.

И если мы это сделаем, то получим следующую схему!

*барабанная дробь*

?

Та-да!

Возможно, вы уже видели такую ​​диаграмму. Он показывает приблизительную сумму потоков хеджирования дилеров по уровням индекса, исходя из текущего состояния мира.

Короткая гамма влево.

Длинная гамма вправо.

На этом графике примечательны два уровня.

В первом случае синяя линия общей гамма-экспозиции пересекает красную линию текущего пятна. Эта точка представляет собой текущее точечное гамма-излучение и составляет около -19 миллиардов долларов. Да, те самые -$19млрд, которые мы посчитали ранее в Excel! ?

На втором уровне синяя линия общей экспозиции гамма-излучения пересекает ноль. На графике это происходит на уровне 4575 SPX. Это точка нулевой гаммы, где гамма-экспозиция дилера меняется с положительной на отрицательную.

Выше этого уровня потоки хеджирования дилеров стабилизируются и добавляют ликвидности рынку.

Ниже этого уровня хеджирующие потоки дилеров дестабилизируют ситуацию и вместо этого увеличивают волатильность.

На этом уровне потоки равны нулю, так как дельта не нуждается в перебалансировке из-за точечных движений.

А теперь…

Момент, которого мы все ждали!

Звезда шоу! ?️

Единственный и неповторимый!

Добро пожаловать!

Скрипт Python, генерирующий гамма-профиль!

*аплодисменты* ?

 импортировать панд как pd
 импортировать numpy как np
 импорт scipy
 из нормы импорта scipy.stats
 импортировать matplotlib.pyplot как plt
 из datetime импортировать дату и время, timedelta, дату
pd.options.display.float_format = '{:,.4f}'.format
# Входы и параметры
 имя файла = 'spx_quotedata.csv'
# Гамма европейских опционов Блэка-Шоулза
 def calcGammaEx(S, K, vol, T, r, q, optType, OI):
 если T == 0 или vol == 0:
 вернуть 0
 dp = (np.log(S/K) + (r - q + 0,5*vol**2)*T) / (vol*np.sqrt(T))
 dm = dp - vol*np. sqrt(T)
 если optType == 'вызов':
 гамма = np.exp(-q*T) * norm.pdf(dp)/(S * vol * np.sqrt(T))
 возврат OI * 100 * S * S * 0,01 * гамма
 else: # Гамма одинакова для коллов и путов. Это просто для перепроверки
 гамма = K * np.exp(-r*T) * norm.pdf(dm)/(S * S * vol * np.sqrt(T))
 возврат OI * 100 * S * S * 0,01 * гамма
def isThirdFriday(d):
 вернуть d.weekday() == 4 и 15
 Все, что вам нужно сделать, это загрузить файл "  quotedata.csv  " с CBOE для любого индекса, который вы хотите.
 Поместите его в тот же каталог, что и скрипт.
 Запустить.
 И сядьте поудобнее и расслабьтесь ??
 Пусть скрипт сделает все за вас.
 Легко.
 Например, вам нужна гамма за $NDX?
 Вуаля! ?
 Рассел 2000?
 Бам! ?
 Вы также можете адаптировать сценарий и ввести в него свои данные или изменить какие-либо входные данные или предположения?
 Спасибо за чтение, и я надеюсь, что это было полезно!
 Не стесняйтесь подписаться на меня (  @perfiliev  ) для получения дополнительных образовательных тем об акциях, опционах и других темах на финансовых рынках.